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基金抱团高收益是不可持续的,泡沫迟早都要破,这是必然趋势!
匿名作者 • 2021-01-14 • 浏览次数:29941
自去年四季度以来,A股机构抱团态势急剧强化,带动一批大市值蓝筹股屡创新高。

细数一下,A股历史上大概一共出现过四次抱团吧。

2006-2007年抱团金融抱团,造就了一波A股第一波疯牛。

2009-2012年抱团消费,喝酒吃药开始被人肯定,成为长牛板块。

2013-2015年抱团科技,4G促使下人们对互联网的期盼过大。

2018至今抱团消费,消费升级造就了现在的消费牛。

 

前三次抱团无一例外都已经破灭了。

高收益显然是不可持续的,泡沫迟早都要破,这是一种必然。

 

“抱团”这词一听就很有安全感,但是市场中关于“抱团会否瓦解”“何时瓦解”的争论越来越激烈。

自去年四季度以来,A股机构抱团态势急剧强化,带动一批大市值蓝筹股屡创新高。

在疫情背景下尤其是海外央行不断印钞,近乎无限的资金追逐有限的优质资产,结果一定是好标的的基金的估值越来越高。

 

不过如果部分龙头股的估值提升过快、筹码过于集中,可能导致未来业绩消化估值的压力上升,并且容易因为外部因素的扰动而出现大幅的波动甚至一定的调整。

例如2020年,隆基股份涨幅达到274.65%,通威股份同期涨幅达到197.03%。但高瓴资本依旧在2020年年末“追高”,入股光伏龙头企业隆基股份和通威股份。

从市场投资回报看,高瓴资本这次“追光”获益已经非常丰厚,浮盈超百亿元。

高瓴资本高调追光后,德国能源公司Eon近期也宣布,已达成协议收购英国屋顶光伏解决方案提供商Eco2solar 49%的股份。

另外根据泽平宏观的说法:2020年5月份为宽松政策的顶,预测2021年一季度前后为经济顶,因为当前我国经济逐渐回归常态,经济恢复的韧性较强,所以超宽松政策逐步缩水,这样会影响资金进入股市,而且反观2020年热门板块题材的涨幅十分惊人,特别是基金抱团的板块。

上面高涨幅的板块大多数都是机构巨头爱抱团的, 这么高的收益肯定会有某些机构离场,切换到另外的题材,所以,过高的价格泡沫迟早会破,只是不知道哪一天!

3314只基金中,收益率最高值为166.57%,收益率最低值为-21.35%,收益率平均数为46.79%,收益率中位数为44.36%。

如果你的基金全年收益率在44.4%以上,那么跑赢了市场上1/2以上的权益类基金;如果你的基金全年收益率在58.5%以上,那么跑赢了市场上1/3以上的权益类基金;如果你的基金全年收益率在66.0%以上,那么跑赢了市场上1/4以上的权益类基金。

2020年,接近50%左右的股价是下跌的,40%左右的股票跑赢上证指数,30%左右的股票跑赢沪深300指数,15%左右的股票跑赢创业板指(涨幅是65%),分化程度是历年牛市之最。

 

A股从18年底,19年初开始了反弹,并走出了很好的慢牛趋势,中间经历了贸易战、疫情等等的冲击,但是还是有很好的上涨幅度。

在中国经济一路向上发展的同时,人民币资产的吸引力逐渐加大,而且A股打破多年的压力位更是给了股民、基民更大的信心,政策上多方位的利好,这波慢牛我相信是比较漫长的周期,期间肯定会有大涨大跌的,所以股民和基民要结合当下大环境、市场估值和市场热度判断是否该继续持有,评论区也欢迎大家一起来讨论!

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