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美联储紧急降息救市,美股却背道而驰!
匿名作者 • 2020-03-04 • 浏览次数:25054
北京时间3月3日23时,美联储将基准利率下调50个基点,还将IOER降低50基点至1.1%。美国联邦公开市场委员会表示美国经济基本面依然强劲。

北京时间3月3日23时,美联储将基准利率下调50个基点,还将IOER降低50基点至1.1%。美国联邦公开市场委员会表示美国经济基本面依然强劲。

美元紧急降息,上一次先例还是在2008年雷曼兄弟倒闭后,以及2008年10月将利率下调了50个基点。

美联储在一份声明中说:“新冠状病毒对经济活动构成了不断变化的风险。鉴于这些风险,为了支持实现其最大的就业率和价格稳定目标,联邦公开市场委员会今天决定降低联邦基金利率的目标范围。

此前市场一致普遍预期美联储将采取一些行动,并预期在3月末的会议上宣布降息50个基点。

“双倍、非常规降息”!

这次降息包括两项内容:

1、将基准利率降低50个基点;

2、将超额存款准备金利率(IOER)降低50基点至1.1%

之所以说这次降息“打破常规”,是因为本月美联储的议息会议原定是3月17日到18日召开,正常情况下美联储只能在北京时间3月19日凌晨宣布降息。

之所以说这次降息“打破常规”,是因为本月美联储的议息会议原定是3月17日到18日召开,正常情况下美联储只能在北京时间3月19日凌晨宣布降息。

没有议息会议的时候宣布降息,被称为“非常规会议降息”,一般用于紧急救市,也就是说市场出现了异常情况,需要马上出手拯救。

在历史上,美联储有过“非常规会议降息”的先例,最近一次发生在2008年10月,当时处于金融风暴期间,美联储也是降息50个基点。再上次,则发生在2008年1月,也是在金融风暴期间,当时美联储一次降息了75个基点。

虽然美联储这次降息50个基点,但未能消除公共卫生安全事件导致经济放缓的担忧情绪,美股因此重挫,三大股指均收低近3%,其中道指暴跌逾700点。

在美股因美联储紧急降息而暴跌的前一个交易日,道琼斯指数暴涨了1294点,创下2009年3月以来的最大日涨幅,一度结束了一周来的跌势。

如果没有美联储的重大回应,美股或许还能继续反弹。但没想到美联储隔夜宣布紧急降息导致美股再次下滑,这其中原因还是跟紧急降息有关,此前市场一度认为在原定两周后举行的政策会议前降息,突然提前的降息,说明疫情的影响事态对全球经济影响很严重,全球经济陷入了衰退的可能性美联储不得不提前做出反应,美联储降息后利率期货市场走势反映出,市场预计美联储将在6月前再次降息25个基点。

随后特朗普发推特:力度还不够!美联储必须进一步宽松政策,明确表示美联储鲍威尔和美联储的行动迟缓,认为美联储必须进一步宽松政策。

10年期美债收益率有跌破0%的风险

历史首次!美国10年期国债收益率跌破1%

周二,基准10年期美国国债收益率下跌超过7个基点,至创纪录的低点0.997%。 30年期美国国债的收益率也创下了历史新低的1.601%。

下图显示的是美联储的利率变动情况。其中黄色圈代表正常利率决议,而橙色圈代表紧急决定。如图显示,美联储这次紧急降息,是出于对公共卫生安全事件影响的考虑。

在美联储做出紧急降息的决定之后,美股没有得到拯救,这次背道而驰的走法这可能触发美联储3月19日进一步放宽货币政策。

值得注意的是,美联储主席鲍威尔指出,除了降息外,美联储还不准备使用任何其他工具来刺激经济。这可能使华尔街的一些人感到失望,他们期望美联储提供更多的工具。美国10年期国债利率低至0.906%,创下了历史新低(下图黄色圈圈所示),而这也导致银行股普遍下跌。此外,与通胀挂钩的30年期美国国债收益率首次跌至0%以下。

美联储的此番行动可能会吹响其他国家央行放松政策的号角,虽然欧元区和日本的利率已经处在零以下,行动空间较小。

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